Broker podniósł cenę docelową akcji Artifex Mundi do 19,2 zł z 18,7 zł, podtrzymując rekomendację „kupuj”. Raport wydano 13 czerwca przy kursie 11,75 zł.
„Uważamy, że potencjał wzrostu nadal nie jest wyczerpany, a kolejne miesiące powinny przynieść kontynuację pozytywnych trendów, co przy niskiej wycenie (na naszej prognozie 7x P/E 2023) powinno stwarzać okazję inwestycyjną” – czytamy w raporcie Trigon DM.
Prognozy
„Prognozujemy, że przychody z segmentu F2P wzrosną o 168% r./r. w 2023, a w latach 2024 i 2025 wzrosną odpowiednio o 30% i 20%. Zakładamy dalszą erozję przychodów w segmencie gier HOPA oraz Premium. Zakładamy, że procentowy udział tantiem w stosunku do przychodów z segmentu HOPA i F2P będzie spadać (segment F2P notuje niższe koszty tantiem w stosunku do przychodów). Zakładamy, że koszty User Acquisition utrzymają się na poziomie 60% w relacji do przychodów F2P w całym okresie prognozy. Zakładamy, że dynamika nakładów na gry na poziomie aktywowanych kosztów gier wyniesie ok. 10% r./r. w kolejnych trzech latach 2023-25 (uwzględnione na CAPEX na DCF)” – pisze Kacper Koproń (Trigon DM), autor raportu.
